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巨星财富:把周期与摆动指数结合起来

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发表于 2022-1-3 11:50 | 显示全部楼层 |阅读模式
巨星财富(http://gizwfht.cn):在传统的技术指标中,同周期分析相似点最多的,数摆动指数。这里很有味道。在前面关于摆动指数的一章中,我们交代了如何用它们来揭示市场的超买或超卖状态及其相互背离现象。一般认为,如果把摆动指数的时间跨度同当前周期相匹配.就可以大大提高其效能。

在沃尔特·J·布雷塞特和居姆斯·H·琼斯合著的《霍尔蓝皮书》(《霍尔市场周期》,1981年)中,他们讨论了把周期与超买/超卖指数和动力指数结合起来的办法。这两种摆动指数都出自拉里·威廉斯

1973年的著作《去年我如何从商品市场挣了一百万美元》(概念管理版)。其中超买/超卖指数是威廉斯的%R摆动指数的一种变化,而后者则属于简单的动力指数,是由一段时间两端的价格之差构成的(见第十章)。

为了便于说明,我们这里集中讨论较简单的动力指数。其计算公式与过去介绍的一致。关健在于这里我们把它的时闻跨度同周期长度联系起来了。我们把它的计算天数取为交易周期的实际交易日数。假定平均交易周期按照日历算为28天,就相当于20个交易日。为了使摆动指数能够揭示某个周期的转折点,我们必须在其计算公式中采用这个周期长度的一半。在上例中,我们就应采用10天。那么,在动力指数的计算中,我们从每天的收市价中减去10天前的收市价,就得到了当天的动力指数,其正负号分别表示相应的数值应标在零线的上方或下方。

在霍尔方法中,我们要根据交易周期的长度(20天)、阿尔法和贝塔周期的长度(10天)和一个长周期(通常2倍于交易周期,即40天),分别构遣三个摆动指数。当然,这些都是平均天数,在具体研究个别市场时,容许我们进行一定的变通。在构造三种摆动指数时,均采用相应的周期长度的一半。于是,三个时间参数分别为20天、10天和5天。我们既可以把这三个摆动指数绘在一张图上,也可以分开制图。三个不同时间尺度的摆动指数相互作用,给我们提供了极有用的信息(见图14.23a和b)。

利用“时间区”作过滤器,是把摆动指数与周期相结合的另一种方法。当价格进入时间区内后,就意味着周期性的峰或谷即将出现,因此我们应当特别留意摆动指数上的顶部或底部信号。

上述将摆动指数同周期相联系的办法,实质上适用于任何的摆动指数。上面提到的两种摆动指数,霍尔动力指数和威廉斯的%R指数,在COMPU TRAC软件中都有,借助这个软件,我们很容易尝试各种周期长度。在COMPU TRAC中,还有其它的摆动指数,如西贝特的需求指数,王尔德的相对力度指数,以及莱恩的随机指数等。

巨星财富(http://gizwfht.cn)2008年成立于上海,母公司在香港,是一家提供专来全球金融咨询及金融教育服务的跨国机构,随着业务的不断拓展,其海外网络已经覆盖日本、韩国、新加坡、澳大利亚、英国等地,客户来自于全球33个国家和地区。



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